Holding 2026 dopo la riforma fiscale e la legge di bilancio: quando conviene davvero
Negli ultimi anni si sente parlare sempre più spesso di holding societarie.
Molti imprenditori mi chiedono se conviene crearne una, soprattutto dopo le varie modifiche fiscali introdotte negli ultimi anni e con la nuova riforma fiscale in corso.
La holding non è una novità, esiste da sempre. Però oggi viene utilizzata molto di più perché permette di organizzare meglio le imprese, separare i rischi e gestire le partecipazioni.
Vediamo quindi, in modo semplice, che cos’è una holding e quando può essere utile nel 2026.
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Che cos’è una holding
In parole semplici la holding è una società che possiede le quote di altre società.
Quindi non è necessariamente una società che lavora direttamente sul mercato.
Spesso serve solo a controllare e coordinare altre società.
Per esempio una struttura molto comune è questa:
• holding
• società operativa
• società immobiliare
La holding possiede le quote delle altre due.
Questo schema è molto utilizzato soprattutto quando l’attività cresce oppure quando si vogliono separare i rischi imprenditoriali dal patrimonio.
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Holding pura o holding operativa
Le holding possono essere di due tipi.
Holding pura
Sono società che possiedono solo partecipazioni e non svolgono attività operativa.
Holding mista
Oltre a detenere partecipazioni possono anche svolgere attività economica.
Nella pratica professionale la forma più diffusa è la holding SRL, soprattutto per le piccole e medie imprese.
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I vantaggi fiscali della holding
Uno dei motivi principali per cui si costituisce una holding riguarda il trattamento fiscale dei dividendi.
Quando una società controllata distribuisce utili alla holding, questi non vengono tassati interamente.
Infatti la normativa prevede che solo il 5% dei dividendi sia imponibile ai fini IRES.
Questo significa che la tassazione effettiva è molto ridotta.
Naturalmente bisogna sempre analizzare il caso concreto, perché non tutte le situazioni sono uguali.
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Gestione del gruppo e protezione del patrimonio
Un altro vantaggio importante riguarda l’organizzazione delle imprese.
Con una holding è possibile:
• controllare più società
• separare immobili e attività operative
• gestire meglio gli investimenti
• limitare il rischio imprenditoriale
Ad esempio molti imprenditori preferiscono tenere gli immobili in una società separata rispetto alla società operativa.
In questo modo eventuali problemi dell’attività non coinvolgono direttamente il patrimonio immobiliare.
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Conferimento delle partecipazioni
Per creare una holding spesso si utilizzano operazioni di conferimento delle quote.
In pratica l’imprenditore trasferisce le partecipazioni delle società operative nella nuova holding.
Se l’operazione è strutturata correttamente è possibile applicare il regime previsto dall’articolo 177 del TUIR, che consente in determinate condizioni la neutralità fiscale dell’operazione.
Naturalmente queste operazioni devono essere pianificate con attenzione.
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Holding e passaggio generazionale
La holding viene utilizzata molto anche nella pianificazione del passaggio generazionale.
Invece di trasferire quote di varie società, è possibile trasferire le quote della holding, che controlla tutto il gruppo.
Questo rende spesso più semplice la gestione del patrimonio familiare.
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Attenzione all’uso improprio
È importante ricordare che la holding è uno strumento perfettamente legittimo, ma deve avere una reale funzione economica.
Negli ultimi anni l’amministrazione finanziaria presta maggiore attenzione alle strutture societarie utilizzate solo per ottenere vantaggi fiscali.
Per questo motivo è sempre opportuno che la holding abbia una reale funzione di gestione e coordinamento delle partecipazioni.
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Quando può avere senso costituire una holding
In generale la holding può essere utile quando:
• esistono più società
• si vuole separare patrimonio immobiliare e attività operativa
• si pianifica il passaggio generazionale
• si vogliono gestire investimenti attraverso una società capogruppo
Naturalmente ogni situazione va valutata caso per caso.
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Conclusioni
La holding nel 2026 resta uno strumento molto interessante per organizzare gruppi di imprese e pianificare correttamente la struttura societaria.
Non è però una soluzione standard valida per tutti.
Prima di costituire una holding è sempre opportuno analizzare gli aspetti fiscali, societari e patrimoniali, perché una struttura ben progettata può portare vantaggi significativi nel lungo periodo.
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